Calculateur de croissance des dividendes

Qu'est-ce qu'un calculateur de croissance du dividende?

Un calculateur de croissance du dividende est un outil qui projette comment le dividende croissant d'une action fait augmenter votre revenu et votre rendement sur le coût dans le temps, où la croissance du dividende est le rythme auquel une société augmente son dividende par action chaque année. Si une action commence par verser 3 $ par année par action et augmente ce versement de 8% annuellement, dans vingt ans elle verse près de 12,95 $ par action, et le calculateur trace cette progression à partir des données que vous fournissez : un montant de départ, un rendement du dividende de départ et un taux de croissance annuel du dividende (TCD). La mesure principale qu'il produit est le rendement sur le coût, votre dividende annuel futur mesuré par rapport au prix que vous avez payé à l'origine, qui continue d'augmenter à mesure que le dividende croît même si votre coût ne change jamais. C'est l'idée centrale de l'investissement en croissance du dividende, et elle se distingue du chiffre de revenu en argent comptant que rapporte un simple outil de dividendes. C'est la société ou le fonds qui déclare et augmente les dividendes eux-mêmes, pas l'outil, qui ne fait que modéliser ce qu'un taux de croissance choisi leur ferait.

Pourquoi le calculateur de croissance du dividende est-il important pour l'investissement en dividendes?

Le calculateur de croissance du dividende est important pour l'investissement en dividendes, car il transforme un taux de croissance abstrait en le revenu croissant et le rendement sur le coût qu'une position verserait réellement, vous permettant de juger une action à dividende croissant avant d'engager le capital. Une action qui rapporte 3% aujourd'hui semble peu remarquable à côté d'une qui rapporte 6%, mais si son dividende se capitalise à 8% par année, le revenu qu'elle verse sur votre coût d'origine dépasse l'option à rendement élevé en l'espace de quelques décennies. Cet arbitrage, moins de revenu maintenant contre plus de revenu plus tard, est toute la prémisse de l'investissement en dividendes à long terme, une approche d'achat et de conservation où la croissance du versement peut compter plus que sa taille de départ. Ignorer la croissance du dividende fait paraître une action à démarrage lent pire qu'elle ne l'est réellement, une erreur que cet outil existe pour corriger.

Les investisseurs utilisent le calculateur de croissance du dividende au moment de la décision, avant d'engager du capital dans une position qu'ils comptent conserver pendant dix ou vingt ans. Vous l'exécutez chaque fois qu'une donnée change : un rendement du dividende de départ différent pour l'action que vous évaluez, un taux de croissance annuel du dividende plus prudent après avoir vérifié le bilan de la société, un horizon temporel plus long, ou l'activation du réinvestissement pour voir à quelle vitesse le revenu se capitalise davantage. Voir le rendement sur le coût futur en premier est ce qui distingue l'achat délibéré d'une action à dividende croissant de l'achat par simple espoir.

Comment utiliser le calculateur de croissance du dividende pour les actions à dividendes?

Pour utiliser le calculateur de croissance du dividende, entrez votre investissement initial, un rendement du dividende de départ, un taux de croissance annuel du dividende et un nombre d'années, puis choisissez si les dividendes sont réinvestis, et l'outil retourne votre rendement sur le coût ainsi que votre dividende annuel et mensuel futur et votre taux de croissance du revenu. Il fonctionne pour les actifs à dividendes que les investisseurs détiennent réellement, tant les actions à dividendes individuelles que les FNB de dividendes ou de revenu, puisque chacun s'entre de la même façon, comme un montant de départ et un rendement qui croît ensuite.

Les étapes pour utiliser le calculateur de croissance du dividende sont énumérées ci-dessous :

1. Entrez votre investissement initial. C'est le montant avec lequel vous commencez, par exemple 10 000 $; l'outil dimensionne toute la projection à partir de ce chiffre et du prix que vous payez notionnellement pour vos actions.
2. Fixez votre rendement du dividende de départ. C'est le rendement au prix auquel vous achetez, de sorte qu'un rendement de départ de 3% sur 10 000 $ verse 300 $ la première année; le S&P 500 se situe près de 1,5%, tandis que les actions à dividende croissant commencent souvent entre 2% et 4%.
3. Ajoutez votre taux de croissance annuel du dividende (TCD). C'est la vitesse à laquelle vous attendez que le dividende par action augmente chaque année, la donnée qui pilote toute la projection et fait grimper votre rendement sur le coût au-dessus de son point de départ.
4. Choisissez votre nombre d'années. C'est votre horizon temporel, la période sur laquelle le dividende croissant se capitalise.
5. Activez ou désactivez le réinvestissement des dividendes (DRIP). Il est désactivé par défaut afin que l'outil isole l'effet de la croissance du dividende seule; activez-le pour capitaliser aussi chaque versement en nouvelles actions.

Quatre champs avancés affinent la projection : Contribution annuelle ajoute une somme fixe chaque année en plus du capital de départ, Croissance du cours de l'action superpose une appréciation du capital au revenu, Fréquence des dividendes fixe si les versements sont trimestriels, mensuels ou annuels pour le chiffre mensuel, et Taux d'imposition des dividendes ainsi que Devise réduisent le versement pour l'impôt et fixent le symbole sur chaque résultat. La projection se met à jour lorsque vous appuyez sur Calculer.

Quelle formule utilise le calculateur de croissance du dividende?

Le calculateur de croissance du dividende fait croître le dividende par action selon votre taux de croissance chaque année, puis divise le dividende de la dernière année par votre coût d'origine pour donner le rendement sur le coût, en construisant la projection une année à la fois.

Dans ces formules, D₀ est votre dividende de départ par action, fixé par votre Investissement initial et votre Rendement du dividende de départ, g est votre Taux de croissance annuel du dividende (TCD), k est l'année dans la projection, D final est le dividende par action de la dernière année, et coût est le montant que vous avez investi à l'origine. Avec le réinvestissement des dividendes (DRIP) activé, chaque versement achète aussi de nouvelles actions, de sorte que le revenu est également calculé à partir d'un nombre d'actions croissant.

En substituant les valeurs par défaut, un dividende de départ de 3,00 $ par action, croissant de 8% pendant 19 ans, donne 3,00 $ × (1 + 8%)^19 = 12,95 $ par action, un rendement sur le coût de 12,95% par rapport aux 100 $ que vous avez payés.

La formule suppose que le rendement de départ et le taux de croissance que vous entrez restent stables chaque année, ce que les dividendes réels font rarement. Comme le dividende, les actions et le revenu sont recalculés année après année dans une boucle, la projection se construit une année à la fois, bien que chaque année prise isolément soit assez simple à vérifier à la main, comme le montre l'exemple travaillé.

Quel est un exemple de calcul de croissance du dividende?

Un exemple de calcul de croissance du dividende est 10 000 $ investis à un rendement de départ de 3% avec un dividende qui croît de 8% par année, ce qui fait grimper votre rendement sur le coût à 12,95% après 20 ans avec le réinvestissement désactivé, calculé comme suit :

1. Dividende de départ = 10 000 $ × 3% = 300,00 $ en année un, soit 100 actions notionnelles au prix de 100 $ chacune, versant 3,00 $ par action.
2. Faire croître le dividende. Chaque année, le dividende par action augmente de 8%, de sorte qu'après 19 ans de croissance il atteint 3,00 $ × 1,08¹⁹ = 3,00 $ × 4,31570 = 12,95 $ par action.
3. Revenu de l'année 20 = 100 actions × 12,95 $ = 1 294,71 $ par année, soit 107,89 $ par mois, en hausse par rapport aux 300,00 $ de départ.
4. Rendement sur le coût = 1 294,71 $ ÷ 10 000 $ = 12,95%, de sorte qu'une action achetée à un rendement de 3% verse maintenant 12,95% sur le prix que vous avez payé à l'origine.

Ces chiffres sont ceux que le calculateur retourne pour les mêmes données. Avec le réinvestissement désactivé et aucune croissance du cours de l'action, votre capital reste à 10 000 $ et tout le gain se manifeste dans le revenu, ce qui est exactement là où la lecture du résultat devient importante.

Comment lire le résultat du calculateur de croissance du dividende?

Vous lisez le résultat du calculateur de croissance du dividende en prenant le rendement sur le coût comme chiffre principal, puis en lisant le dividende de départ et futur, le taux de croissance du revenu et la valeur finale comme le contexte qui indique si un revenu à démarrage lent vaut l'attente avant d'engager le capital. Sur la projection par défaut de 10 000 $ à un rendement de départ de 3% croissant de 8% par année, le rendement sur le coût grimpe de son point de départ de 3% à 12,95% après 20 ans, tandis que le dividende annuel passe d'un départ de 300,00 $ à 1 294,71 $, soit 107,89 $ par mois. Le taux de croissance du revenu (TCAC) de 8,0% confirme que le revenu se capitalise au taux de croissance que vous avez fixé, et la valeur finale du portefeuille reste à 10 000,00 $, car avec le réinvestissement désactivé et aucune croissance du cours, le capital est inchangé et toute l'action se joue dans le revenu, qui a versé 13 728,60 $ en argent comptant sur les deux décennies.

La progression est régulière plutôt que soudaine, alors il est utile de lire le rendement sur le coût à quelques points le long de l'horizon :

Comme la croissance se capitalise, de petits changements du taux font bouger fortement l'extrémité éloignée de la projection, et la ligne de sensibilité de l'outil le quantifie : augmenter le taux de croissance d'un point, de 8% à 9%, fait grimper le rendement sur le coût à environ 15,43% sur les mêmes 20 ans. Lisez le résultat comme un arbitrage dans le temps, un revenu plus faible au début en échange d'un rendement sur le coût qui continue de grimper, et jugez-le en fonction de la durée réelle pendant laquelle vous comptez conserver la position avant d'engager le capital.

Quelles sont les limites du calculateur de croissance du dividende?

Le calculateur de croissance du dividende a des limites réelles : il retourne une projection construite sur les hypothèses que vous entrez, et non une prévision du bilan réel de dividendes d'une action en particulier. Le résultat n'est fiable que dans la mesure où le sont le rendement de départ et le taux de croissance que vous lui fournissez, et il ne va pas chercher l'historique réel des dividendes d'une action ou d'un FNB en particulier, travaillant uniquement à partir des chiffres que vous saisissez. Les dividendes réels ne sont pas garantis : une société peut geler ou réduire son versement lors d'une année difficile, comme l'ont fait de nombreuses banques pendant la crise financière de 2008-2009 et des entreprises dans de nombreux secteurs pendant le ralentissement de la COVID-19 en 2020, et un taux de croissance unique et stable lisse les augmentations irrégulières qui se produisent en pratique. Comme le rendement est le dividende divisé par le cours, le rendement lui-même varie chaque fois que le cours de l'action bouge, et la projection omet tout ce que vous n'entrez pas, de sorte qu'avec le Taux d'imposition des dividendes laissé à zéro, elle affiche le revenu brut plutôt que ce qui arrive réellement dans votre compte après impôt. Considérez le résultat comme une estimation éducative de ce que produirait un ensemble d'hypothèses donné, et lisez-le comme une donnée parmi d'autres dans une décision plutôt que comme un conseil d'acheter un titre en particulier.

Comment le calculateur de croissance du dividende gère-t-il le réinvestissement des dividendes (DRIP)?

Le calculateur de croissance du dividende gère le réinvestissement des dividendes grâce au commutateur Réinvestir les dividendes (DRIP), désactivé par défaut afin que l'outil isole la croissance du dividende, et qui, une fois activé, remet chaque dividende dans de nouvelles actions de sorte que votre revenu se capitalise sur deux moteurs à la fois. Avec le réinvestissement activé, la croissance du dividende fait grimper le versement par action tandis que l'argent comptant réinvesti fait augmenter régulièrement le nombre d'actions, et les deux effets combinés font grimper à la fois votre revenu et votre rendement sur le coût plus vite que la croissance seule. C'est l'effet boule de neige des dividendes : chaque versement achète des actions qui versent leurs propres dividendes l'année suivante, le même mécanisme de capitalisation qui fait fonctionner un régime de réinvestissement des dividendes (DRIP) auprès d'un courtier réel.

Les sociétés qui rendent concrètes des décennies de croissance du dividende sont les Dividend Aristocrats, des membres du S&P 500 qui ont augmenté leur dividende pendant au moins 25 années consécutives, et les Dividend Kings, qui l'ont fait pendant 50 ans ou plus, le genre de long bilan que le taux de croissance de cet outil représente. Une frontière mérite d'être gardée claire : ce calculateur répond à la question de comment votre revenu et votre rendement sur le coût croissent, tandis que le rendement total et le nombre exact d'actions que construit le réinvestissement complet sont une question distincte que le calculateur DRIP, listé ci-dessous, est conçu pour isoler.

Comment estimer le taux de croissance du dividende pour le calculateur de croissance du dividende?

Vous estimez le taux de croissance du dividende pour le calculateur de croissance du dividende en regardant de combien une société a réellement augmenté son dividende au cours des cinq à dix dernières années, puis en entrant un taux que vous pouvez défendre plutôt qu'un taux optimiste. Prenez le dividende annuel d'il y a plusieurs années et le dividende d'aujourd'hui, calculez la croissance composée entre les deux, et penchez vers l'extrémité basse si les augmentations ont ralenti. Le but est de fournir à l'outil un taux de croissance annuel du dividende (TCD) réaliste, car la projection n'est fiable que dans la mesure où l'est cette seule donnée.

Les fourchettes ci-dessous sont les points de repère habituels pour situer la croissance d'un payeur réel :

Ces fourchettes sont des repères, pas des promesses. Un taux de croissance passé élevé est le chiffre le plus facile à surextrapoler, puisqu'aucune société n'augmente son dividende à deux chiffres indéfiniment, de sorte qu'un taux qui paraît prudent produit habituellement une projection plus honnête qu'un taux qui suppose que les meilleures années se répètent. En cas de doute, testez une fourchette de taux de croissance et voyez à quel point le rendement sur le coût varie.

Quelle est la différence entre un calcul de croissance du dividende et un calcul de revenu de dividendes?

La différence entre un calcul de croissance du dividende et un calcul de revenu de dividendes est qu'un calcul de croissance du dividende projette votre rendement sur le coût et la façon dont le dividende par action augmente dans le temps, tandis qu'un calcul de revenu de dividendes projette le revenu en argent comptant, en dollars, que vous touchez. Un calcul de croissance du dividende répond à « combien cela versera-t-il sur mon coût d'origine à mesure que le dividende croît? » sous forme de pourcentage croissant; un calcul de revenu de dividendes répond à « combien d'argent vais-je recevoir? » en dollars annuels et mensuels. Cet outil conserve l'angle du rendement sur le coût afin de ne pas concurrencer l'angle revenu que possède son homologue.

Si vous voulez voir comment un dividende croissant fait augmenter votre rendement sur le coût, un calcul de croissance du dividende est le bon outil; si vous voulez simplement le revenu en dollars que verse une position, le calculateur de dividendes listé ci-dessous est conçu pour cela, de sorte que les deux restent sur des pages distinctes plutôt que de se disputer la même question.

Quels calculateurs sont liés au calculateur de croissance du dividende?

Les calculateurs liés au calculateur de croissance du dividende sont listés ci-dessous, chacun couvrant un aspect de l'investissement en dividendes que cet outil touche sans en être le propriétaire :

• Calculateur de dividendes : projette votre revenu total de dividendes en dollars, annuel et mensuel, l'angle argent comptant par rapport à l'angle rendement sur le coût de cet outil.
• Calculateur DRIP : se concentre sur le rendement total et le nombre d'actions lorsque chaque dividende est réinvesti, alors qu'ici le réinvestissement n'est qu'un commutateur.
• Calculateur de rendement du dividende : transforme un dividende en dollars et un cours d'action en pourcentage de rendement, le ratio de départ qui croît ensuite ici.
• Calculateur d'intérêt composé : montre la pure mathématique de la capitalisation qui alimente l'effet boule de neige des dividendes.

FAQ

Cet outil est à des fins éducatives, pas un conseil financier. Les projections de dividendes sont des estimations qui supposent des taux constants; les dividendes réels varient, ne sont pas garantis, et peuvent être réduits ou gelés.