Calculateur de contrats à terme

Qu'est-ce qu'un calculateur de contrats à terme?

Un calculateur de contrats à terme est un outil qui calcule le profit ou la perte d'une opération sur contrat à terme, soit le nombre de ticks dont le prix a bougé multiplié par la valeur du tick du contrat et par le nombre de contrats négociés. La mesure derrière cet outil est le profit ou la perte en dollars de l'opération, et ces dollars proviennent du multiplicateur du contrat, pas du prix coté : un prix de contrat à terme comme 5000 sur le E-mini S&P 500 est un niveau d'indice, pas un montant en espèces, un mouvement d'un point ne vaut donc de l'argent qu'une fois multiplié par la valeur de point du contrat. Chaque contrat a une taille de tick fixe, son plus petit incrément de prix, et une valeur de tick fixe, ce que vaut cet incrément, tandis que la valeur de point, aussi appelée multiplicateur, est simplement la valeur du tick divisée par la taille du tick. Le calculateur relie ces éléments : il prend vos prix d'entrée et de sortie, convertit le mouvement en ticks et en points, et en tire un seul chiffre en dollars. C'est la couche arithmétique qui sous-tend le trading de contrats à terme, où chaque contrat porte sa propre valeur de tick et de point.

Pourquoi le calculateur de contrats à terme est-il important pour le trading?

Le calculateur de contrats à terme est important pour le trading, car un contrat à terme est à effet de levier et coté dans ses propres unités, de sorte que l'ampleur en dollars d'un gain ou d'une perte n'est pas évidente tant que vous n'avez pas converti le mouvement en ticks et en dollars. Une baisse de 50 points sur le E-mini Nasdaq-100 et une baisse de 50 points sur le E-mini S&P 500 ne représentent pas le même argent, car les deux contrats ont des valeurs de point différentes, et un trader qui dimensionne une position au jugé peut prendre bien plus de risque en dollars que prévu. Quantifier à l'avance le profit ou la perte, la valeur du tick et la valeur notionnelle est ce qui transforme un objectif de prix en une décision que vous pouvez réellement évaluer.

Les traders se tournent vers le calculateur de contrats à terme à deux moments décisifs : avant de placer un ordre, pour voir ce qu'un mouvement donné rapporterait ou coûterait sur un, deux ou cinq contrats, et lorsqu'ils choisissent entre plusieurs contrats, pour comparer le risque en dollars d'un micro-contrat face à un contrat de taille normale. Les contrats à terme se situent à l'extrémité la plus fortement à effet de levier du trading en ligne, où un petit mouvement de prix contrôle une valeur notionnelle importante, connaître les dollars, les ticks et l'effet de levier avant de placer l'opération est donc central pour gérer la position plutôt que d'y réagir.

Comment utiliser le calculateur de contrats à terme?

Pour utiliser le calculateur de contrats à terme, sélectionnez le contrat, choisissez une position longue ou courte, et entrez votre prix d'entrée, votre prix de sortie et le nombre de contrats; l'outil retourne le profit ou la perte en dollars, en points et en ticks.

Les étapes pour utiliser le calculateur de contrats à terme sont énumérées ci-dessous :

1. Sélectionnez le contrat négocié. Cela fixe la taille de tick, la valeur de tick et la valeur de point que le calculateur utilise, choisir ES, NQ, CL ou tout autre contrat de la liste charge donc les chiffres en dollars propres à ce contrat.
2. Choisissez votre direction, longue ou courte. Une position longue est profitable quand le prix monte et une position courte est profitable quand il baisse, ce qui fixe le signe du résultat.
3. Entrez votre prix d'entrée. C'est le prix auquel vous avez ouvert la position, dans les unités cotées propres au contrat.
4. Entrez votre prix de sortie. C'est le prix auquel vous avez clôturé, ou la cible que vous testez; l'écart entre l'entrée et la sortie est le mouvement que le calculateur chiffre.
5. Fixez le nombre de contrats. Cela met le profit ou la perte à l'échelle de façon linéaire, deux contrats retournent donc exactement le double du profit ou de la perte d'un seul.
6. Ajoutez votre marge par contrat, en option. Entrer la marge de journée ou de nuit exigée par votre courtier déverrouille les chiffres d'effet de levier et de marge totale de la position.

Un champ avancé étend l'outil : une option de contrat personnalisé vous permet de saisir une taille de tick et une valeur de tick pour un contrat qui ne figure pas dans la liste. Chaque montant est affiché en dollars américains, la devise dans laquelle ces contrats se négocient et se règlent. Le calculateur met à jour le résultat lorsque vous appuyez sur Calculer, et le contrat que vous choisissez détermine toujours la taille de tick, la valeur de tick et le multiplicateur derrière le résultat.

Quelle formule utilise le calculateur de contrats à terme?

La formule utilisée par le calculateur de contrats à terme multiplie le nombre de ticks dont le prix a bougé par la valeur de tick du contrat et par le nombre de contrats, ce qui équivaut à multiplier les points parcourus par la valeur de point.

Dans cette formule, ticks parcourus est le mouvement de prix exprimé en ticks, (sortie moins entrée) × direction ÷ taille de tick, où la direction est +1 pour une position longue et −1 pour une position courte; la valeur de tick est ce que vaut en dollars un tick sur le contrat; et contrats est le nombre de contrats négociés. Comme la valeur de point (le multiplicateur) est égale à la valeur de tick divisée par la taille de tick, le même résultat peut s'écrire points parcourus × valeur de point × contrats, où les points parcourus sont (sortie moins entrée) × direction.

En appliquant cela au E-mini S&P 500, ((5010 − 5000) ÷ 0,25) × $12,50 × 2 = +$1 000,00.

La formule suppose que vos prix d'entrée et de sortie se situent exactement sur la grille de ticks du contrat; un prix saisi hors grille produit un nombre de ticks fractionnaire.

Quel est un exemple de calcul sur contrat à terme?

Un exemple de calcul sur contrat à terme est une opération longue sur E-mini S&P 500 (ES) de 5000,00 à 5010,00 sur 2 contrats, qui retourne +$1 000,00, calculé comme suit :

1. Valeur de point = $12,50 de valeur de tick ÷ 0,25 de taille de tick = $50,00 par point.
2. Points parcourus = (5010,00 − 5000,00) × (+1 pour une position longue) = +10,00 points.
3. Ticks parcourus = 10,00 points ÷ 0,25 = +40 ticks.
4. Profit/perte = 40 ticks × $12,50 × 2 contrats = +$1 000,00, affiché en vert comme un profit, ce qui équivaut aussi à +10,00 points × $50,00 × 2.

Le signe et l'ampleur suivent l'opération : inversez la direction ou le contrat et le chiffre change. Le même outil enregistre une opération longue sur E-mini Nasdaq-100 (NQ) de 18000,00 à 17950,00 sur un contrat comme -50,00 points, -200 ticks et -$1 000,00 en rouge. Entrez les chiffres ES ci-dessus et le calculateur retourne le même +$1 000,00, l'exemple calculé et l'outil concordent donc toujours.

Comment lire le résultat du calculateur de contrats à terme?

Vous lisez le résultat du calculateur de contrats à terme en prenant le profit ou la perte comme le résultat en dollars de l'opération, vert quand c'est un profit et rouge quand c'est une perte, puis en utilisant les ticks, les points et la valeur de tick en dessous pour voir d'où vient ce chiffre.

La valeur de tick et la valeur de point sont des spécifications de contrat fixes publiées par CME Group et les autres bourses de cotation, cette partie de la lecture ne change donc jamais avec le marché, seulement avec le contrat que vous choisissez. Lorsque vous entrez votre marge, un chiffre d'effet de levier apparaît, et s'il dépasse 20:1, le calculateur affiche une bannière d'avertissement, car à ce ratio, un petit mouvement contre vous fait basculer une large part du compte. Lisez le profit ou la perte comme le résultat brut de l'opération que vous avez testée et utilisez les ticks et les points pour vérifier que le mouvement saisi est bien celui que vous vouliez, avant de placer l'opération.

Quelles sont les limites du calculateur de contrats à terme?

Le calculateur de contrats à terme a des limites réelles : il retourne une estimation à partir des prix et du contrat que vous saisissez, et le profit ou la perte qu'il affiche est brut, avant l'un quelconque des coûts qu'une exécution réelle comporte. Changez les données saisies et la réponse change, un chiffre lu sur le mauvais contrat ou à partir d'un prix hors grille n'est donc valable que dans la mesure où ces chiffres le sont.

Le résultat n'inclut pas les commissions du courtier, les frais de bourse et de compensation, l'écart (bid/ask) ou le slippage qui réduisent une opération réelle, et il ne tient pas compte de l'impôt sur le gain. Il traite aussi la marge comme une donnée saisie plutôt que comme un fait fixe, car la marge est fixée par votre courtier et la bourse et elle évolue : la CFTC et la NFA décrivent les contrats à terme comme des produits à effet de levier dont la marge est une fraction faible et changeante de la valeur notionnelle, de sorte que l'effet de levier affiché par l'outil correspond à la marge que vous avez saisie, pas à un chiffre garanti. Le tableau des valeurs de tick lui-même est statique, tiré des spécifications actuelles des contrats CME, CBOT, NYMEX, COMEX et ICE et révisé seulement lorsqu'une bourse modifie une spécification, pour un contrat hors de la liste, vous devez donc utiliser l'option personnalisée.

Pour le risque et le dimensionnement que cet outil ne mesure pas, les calculateurs complémentaires de la liste associée couvrent le dimensionnement des positions et le ratio risque-récompense. Le calculateur de contrats à terme est un outil éducatif, pas un conseil financier, et les spécifications actuelles du contrat et de la marge doivent toujours être confirmées auprès de votre courtier et de la bourse.

Comment le calculateur de contrats à terme gère-t-il la marge et l'effet de levier?

Le calculateur de contrats à terme gère la marge et l'effet de levier en multipliant la marge par contrat que vous saisissez par le nombre de contrats pour obtenir votre marge totale, puis en divisant la valeur notionnelle du contrat par cette marge pour afficher votre effet de levier. La valeur notionnelle est le montant total contrôlé par le contrat, le prix de sortie multiplié par la valeur de point et par le nombre de contrats, un contrat E-mini S&P 500 à 5000 contrôle donc 5000 × $50 = $250 000 de valeur notionnelle.

Déposez $12 650 de marge pour ce seul contrat et votre effet de levier est de $250 000 ÷ $12 650, soit 19,76:1, ce qui signifie que chaque dollar de marge contrôle près de vingt dollars d'exposition, juste sous le niveau de 20:1 qui déclenche la bannière d'avertissement du calculateur. La marge est une donnée saisie plutôt qu'une spécification fixe du contrat, car elle est fixée par votre courtier et la bourse et elle change : une marge intrajournalière, de journée, peut représenter une fraction de la marge initiale de nuit fixée par la bourse, la même opération peut donc afficher un effet de levier très différent selon le moment où vous la détenez. C'est le mécanisme au cœur de l'effet de levier en trading, où une petite marge contrôle une valeur notionnelle importante, et c'est aussi pourquoi les comptes de prop firm et les comptes financés entourent les contrats à terme de leurs propres règles de drawdown et de dimensionnement : l'effet de levier qui amplifie un gain amplifie une perte tout aussi vite.

Quelle valeur de tick le calculateur de contrats à terme utilise-t-il pour chaque contrat?

Le calculateur de contrats à terme utilise une valeur de tick spécifique pour chaque contrat, tirée des spécifications de la bourse : elle est de $12,50 sur le E-mini S&P 500 (ES), $5,00 sur le E-mini Nasdaq-100 (NQ), $10,00 sur le pétrole brut (CL) et $10,00 sur l'or (GC).

Les micro-contrats, Micro E-mini S&P 500 (MES), Micro E-mini Nasdaq-100 (MNQ) et Micro Gold (MGC), valent un dixième de leur version de taille normale, un tick vaut donc un dixième autant : $1,25 sur MES contre $12,50 sur ES. Ces valeurs proviennent directement des spécifications de contrats CME, CBOT, NYMEX, COMEX et ICE et ne changent que lorsqu'une bourse révise un contrat; pour tout ce qui n'est pas dans cette liste, l'option de contrat personnalisé permet de saisir manuellement la taille de tick et la valeur de tick.

Quelle est la différence entre la valeur de tick et la valeur de point dans un calcul sur contrat à terme?

La différence entre la valeur de tick et la valeur de point dans un calcul sur contrat à terme est que la valeur de tick est ce que vaut en dollars un tick, le plus petit mouvement de prix qu'un contrat puisse faire, tandis que la valeur de point, aussi appelée multiplicateur, est ce que vaut en dollars un point complet de prix.

Sur ES, un point équivaut à quatre ticks, car la taille de tick est de 0,25, la valeur de point de $50 correspond donc simplement à quatre ticks de $12,50. C'est pourquoi un mouvement de 40 ticks et un mouvement de 10 points sur ES produisent le même profit ou la même perte : ils décrivent la même distance de 10 points dans des unités différentes, et le calculateur affiche les deux de sorte que les deux chiffres concordent toujours.

Quels calculateurs sont liés au calculateur de contrats à terme?

Les calculateurs liés au calculateur de contrats à terme couvrent le reste du flux de travail d'un trader de contrats à terme, du dimensionnement de l'opération et de l'évaluation de son risque jusqu'à ce qu'un compte financé rapporte réellement.

Les calculateurs liés au calculateur de contrats à terme sont énumérés ci-dessous :

• Calculateur de paiement prop firm : reprend le profit calculé ici et montre ce que vous conservez réellement après le partage des profits, les frais et le seuil d'une prop firm.
• Calculateur de taille de position : détermine combien de contrats négocier pour un pourcentage de risque fixe, le complément axé sur le risque du profit/perte en dollars de cet outil.
• Calculateur de ratio risque/récompense : transforme votre entrée, votre stop et votre cible en un ratio récompense-risque avant que vous n'ouvriez l'opération.
• Calculateur du critère de Kelly : trouve la fraction du capital à risquer par opération à partir de votre avantage et de votre taux de réussite.

FAQ

Cet outil est destiné à l'éducation, non à des conseils financiers. Le profit/perte qu'il affiche est brut et exclut les commissions, les frais de bourse, les écarts, le slippage et l'impôt, et les marges des contrats à terme sont fixées par votre courtier et la bourse et évoluent dans le temps. Les contrats à terme sont fortement à effet de levier et peuvent faire perdre plus que la marge initiale, confirmez donc les spécifications actuelles du contrat et de la marge avant de trader.